人壽保險比較｜定期壽險、終身壽險點揀

人壽保險是香港家庭保障的常見選擇，但「定期」與「終身」兩大類型的差異，往往令投保人難以取捨。保險業監管局公布的2025年全年臨時統計顯示，長期業務（不包括退休計劃業務）的新造保單保費達3,309億港元，按年上升50.6%，反映人壽保險需求持續高企。定期壽險與終身壽險並非「哪種較好」的單一答案，而是兩種不同的保障哲學：前者以最低成本換取指定期間內的身故保障，後者以較高保費換取終身保障與儲蓄成分。本文從保障期、保費、現金價值、槓桿與適合人群五個維度比較兩者。

簡單結論：預算有限、以填補家庭保障缺口為首要目標的人，定期壽險的性價比明顯較高；重視儲蓄、傳承與終身保障的人，才適合考慮終身壽險。

定期壽險與終身壽險多維對比

下表以同一受保人、相同基本保障額為前提，列出兩者五個維度的主要分別。實際保費因年齡、性別、吸煙狀況與保障額而異，以保險公司報價為準。

以市場上常見報價為例，35歲非吸煙人士投保100萬港元保障，定期壽險年保費約1,380港元起；同一保障額若以10年供款期購買終身壽險，月供約2,478港元，即年繳接近3萬港元，兩者差距可達十倍以上。這並非表示定期壽險一定較好，而是兩者的成本結構根本不同：終身壽險的保費中，一部分用於保障，另一部分用於儲蓄及投資。

定期壽險：保障期有限、保費較低

定期壽險只保障指定期間，期間內受保人身故，受益人可獲一筆過賠償；期間結束而受保人仍在世，保障隨之完結，已繳保費不會退回。

優點

保費門檻低，同一保障額下定期壽險的保費往往只是終身壽險的十分之一或更低，適合預算有限、但需要大額保障的家庭支柱。投保人可靈活設定保障期，例如配合樓按供款年期或子女成長階段，在最有需要的時段集中投保。保障槓桿高，以每年數千元保費即可換取數百萬港元保障，是填補保障缺口最直接的工具。

缺點

保障只在指定期間內有效，期滿後若要續保，保費會按屆時年齡重新計算，年紀愈大保費愈高，部分計劃或設有最高續保年齡。定期壽險一般沒有現金價值，保單期滿或退保時不獲發還任何款項，亦不具儲蓄或投資功能。

適合人群

背負樓按、子女教育費等階段性責任的年輕至中年家庭支柱；預算有限、希望以最低成本換取最大保障的人；已另設儲蓄及投資安排、不需透過保險累積財富的人。

終身壽險：保障終身、兼具儲蓄成分

終身壽險提供終身保障，無論受保人何時身故，受益人一般均可獲賠償。保單內含現金價值，供款期屆滿後可選擇提取、退保或作為退休儲備。

優點

保障終身，不會因年齡增長而失去保障，毋須擔心續保問題。具儲蓄成分，保單現金價值隨供款累積，可作中長期儲蓄工具。具傳承功能，身故賠償可按指定方式分配予受益人，配合遺產規劃需要；香港自2006年起已取消遺產稅，身故賠償毋須繳付遺產稅，令終身壽險成為財富傳承的常見安排之一（資料來源：香港稅務局）。

缺點

保費高昂，同一保障額下的開支遠高於定期壽險，保費預算壓力較大。保障槓桿較低，早期保費大部分用於儲蓄與保險公司開支，實際保障成分佔比不高。靈活性較低，退保或提早提取現金價值或會承受損失，供款期內斷供亦可能影響保障。

適合人群

已有穩定儲蓄習慣、希望透過保險同時達成長期儲蓄與保障目標的人；有財富傳承需要、希望把指定金額留給下一代的人；預算充裕、追求終身保障確定性的人。

決策建議

以下情況可優先考慮定期壽險：

• 正值供樓、子女年幼等家庭責任高峰期，需要大額階段性保障。
• 預算有限，希望以較低保費起步，其後按收入增加再調整。
• 已有獨立儲蓄或投資組合，不需依賴保險累積財富。

以下情況可優先考慮終身壽險：

• 希望保障終身，不願在年老時面對續保或失去保障的風險。
• 把保險視作長期儲蓄及財富傳承工具，而非單純的風險保障。
• 預算充裕，可承擔較高保費而不影響日常現金流。

此外，無論選擇哪一種，投保前應如實申報健康狀況，並留意保單的條款、除外責任與冷靜期安排。人壽保險保費本身不設扣稅；只有合資格延期年金（QDAP）與可扣稅強積金自願性供款合計每課稅年度可享最高60,000港元扣稅額，與人壽保險屬不同產品類別。

常見問題

定期壽險續保時保費會大幅上升嗎？

定期壽險續保時，保費一般會按受保人屆時年齡重新計算，年齡愈大保費愈高。部分計劃提供保證續保，續保時毋須重新核保，但保費仍會上升。投保人可比較不同計劃的續保條款與最高續保年齡。

終身壽險的現金價值可以隨時提取嗎？

終身壽險保單累積的現金價值一般可透過退保、部分提取或保單貸款方式使用，但各計劃的條款不同，提早提取或會影響身故賠償金額，退保亦可能涉及損失，實際安排以保單條款為準。

定期壽險與終身壽險可以同時持有嗎？

可以。實務上不少投保人會以定期壽險填補特定階段的保障缺口，再配合終身壽險作長期儲蓄與傳承安排，兩者並非互斥，而是可因應不同目標並存。

人壽保險與意外保險有何分別？

人壽保險在受保人身故時向受益人賠付，保障範圍以壽命為準；意外保險則針對意外事故引致的傷亡，一般亦涵蓋傷殘及醫療開支。兩者保障的風險性質不同，可互為補充。

資料來源：保險業監管局2025年全年臨時統計（2026年4月公布，ia.org.hk）；10Life人壽保險比較資料（2026年4月，10life.com）；政府一站通「合資格年金保費及可扣稅強積金自願性供款扣稅安排」（gov.hk）；香港稅務局（ird.gov.hk）。各項數據以相關機構最新公布為準。