公共年金 vs 扣稅延期年金：香港退休人士應該點選

退休後想要穩定現金流，市場上主要有兩類選擇：由政府推動的香港公共年金計劃，以及保險公司提供的合資格延期年金保單（QDAP）。一般來說，公共年金勝在保證終身派發、與保險公司信貸風險無關；扣稅延期年金則勝在可享每年最高 HK$60,000 扣稅額，資金於累積期內亦有潛在增值空間。本文從保證程度、靈活度、稅務優惠、資金增值與適合人群五個維度比較兩者，助你判斷哪一種更符合自身退休規劃。

五個維度：公共年金 vs 扣稅延期年金

以下維度決定退休收入的安全性、可動用程度與稅務效益，是比較兩類產品的核心。

表面看最大分別在於「即時派發、保證終身」與「先儲後取、可享扣稅」之間的取捨，兩者滿足的是不同階段的退休需要。

香港公共年金計劃

香港公共年金計劃由香港按揭證券有限公司全資附屬的香港年金有限公司承保，香港永久居民年滿 60 歲即可投保，以一筆過保費換取終身每月派發的固定年金。

優點

• 保證終身派發：每月收取固定金額直至離世，不因市場波動而減少；
• 政府背景承保：由香港年金有限公司營運，屬本港法定計劃，穩定性較高；
• 投保門檻不高：每張保單最低保費 HK$50,000，60 歲或以上的香港永久居民即可投保，以香港年金有限公司公布為準；
• 沒有累積期：一筆過繳付保費後，最快於下一個月開始收取年金。

缺點

• 不設扣稅優惠：公共年金的保費不能用作薪俸稅扣稅；
• 資金流動性低：投保後資金鎖定，早期退保可取回的金額可能少於已繳保費；
• 無增值空間：年金金額固定，不隨通脹調整，長線購買力會被侵蝕；
• 一筆過繳付要求：需要一次性準備一筆資金，並非每月供款。

適合人群

• 退休在即或已退休、希望將一筆閒置資金轉化為穩定終身收入的長者；
• 追求確定性、不願承受投資波動的人士；
• 對扣稅需求不高、已用盡其他扣稅工具的人士。

合資格延期年金（QDAP）

QDAP 是獲保險業監管局認證的延期年金產品，保單必須符合指定要求方可獲得稅務局認可的扣稅資格，常見於退休儲蓄與稅務規劃組合。

優點

• 每年可扣稅：合資格保費每年最高 HK$60,000 扣稅額（與可扣稅自願性供款合計），實際慳稅金額視乎個人稅階而定；
• 累積期內有增值潛力：部分保單設非保證回報，長線有機會跑贏通脹；
• 供款方式較靈活：可選擇一次過或分期繳付，配合不同收入節奏；
• 期滿後領取方式較多：可選擇每月領取或一筆過提取，視乎保單條款。

缺點

• 設累積期：投保人須待累積期屆滿才開始領取年金，提早退保可能損失本金；
• 保證成分有限：非保證部分回報視乎保險公司投資表現，並非穩賺；
• 屬保險產品：須承擔保險公司自身的信貸風險，選擇時要留意發行人財務狀況；
• 領取期受條款限制：須按保單規定於指定年期內領取，靈活度不及即時年金。

適合人群

• 距離退休尚有五年或以上、仍在工作的納稅人；
• 邊際稅率較高、希望以保費扣稅的人士；
• 願意承擔一定投資風險以換取潛在增值的人士。

決策建議

1. 如果你已經退休，希望將一筆資金立即轉化為保證終身收入，公共年金較適合；
2. 如果你仍在職、稅階較高，且距離退休尚有五年以上，QDAP 的扣稅優惠與增值潛力更具吸引力；
3. 如果你最在意資金靈活度，可能隨時需要動用本金，兩類年金都不是理想選擇，宜先考慮定期存款等流動性較高的工具；
4. 如果你對保險公司的信貸風險有顧慮，公共年金的政府背景保證程度更高；
5. 如果你希望兩者兼得，可先以部分資金投保公共年金鎖定基本收入，其餘資金配置 QDAP 享扣稅。

常見問題

公共年金和 QDAP 可以同時購買嗎？

可以。兩者屬不同產品，並無互斥規定；退休規劃常見做法是以公共年金提供基本生活保障，再以 QDAP 補充扣稅與儲蓄功能。

公共年金的每月派發金額如何計算？

每月年金金額視乎一筆過保費與投保年齡而定，投保年齡愈大、預期派發期愈短，每月金額相應較高，實際數字以香港年金有限公司報價為準。

QDAP 的扣稅額是每年都有嗎？

是。合資格延期年金保單的合資格保費每年最高可扣稅 HK$60,000（與可扣稅自願性供款合計），供款期內每年均可申報，惟實際扣稅額受個人應課稅收入與稅階影響。

以上比較資料截至 2026 年 8 月，數據分別來自香港年金有限公司官方網站（https://www.hkmca.hk/）與稅務局（https://www.ird.gov.hk/），實際條款以機構最新公布為準。本站比較的是年金類型與產品方案，不涉及任何保險公司的排名推薦。